中国(guó)金融行业加速对(duì)外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩(mó)根大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年净利润达到(dào)2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通(tōng)证券同期获(huò)批(pī)的(de)野村东方国际证(zhèng)券2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则(zé)大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资(zī)控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依(yī)托于(yú)各(gè)自股东资源禀赋(fù)、深入财富(fù)管理(lǐ)成为(wèi)其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券(quàn)公司(sī)来说(shuō)，除了面临行(xíng)业(yè)“二八分化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争(zhēng)也同样带(dài)来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受制于市(shì)场(chǎng)行情、成立时间、牌照资(zī)质等(děng)问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券则延续自(zì)成(chéng)立(lì)以(yǐ)来的(de)亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外(wài)资股东(dōng)增持而成为(wèi)外(wài)资(zī)控股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明显(xiǎn)进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年(nián)获得(dé)证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工商登记(jì)，正式(shì)展业时间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市(shì)场(chǎng)影响，证券(quàn)行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年(nián)业(yè)绩(jì)的(de)主(zhǔ)要还是(shì)经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当(dāng)年投行业(yè)务手续费及(jí)佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有(yǒu)增无减，业务(wù)及管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花兰州女人为什么戴头巾多”，导致业(yè)绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有(yǒu)“外(wài)来(lái)的和尚”念(niàn)好了中国市场这本(běn)经(jīng)。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在2022年的“券业小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业内排名(míng)下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券展业的第三个完(wán)整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息(xī)显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获(huò)得证监(jiān)会批复(fù)，成立(lì)合资证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持(chí)有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾三(sān)年，2022年业(yè)务开展和运(yùn)作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户(hù)开(kāi)发稳步(bù)推进。摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证券充分利用全球化的(de)平台优势(shì)，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进入中国时间(jiān)最早的一(yī)批合(hé)资券商之一(yī)，早在2007年(nián)就已在国(guó)内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行受(shòu)让两家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进(jìn)步明(míng)显，当(dāng)期实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板(bǎn)注(zhù)册制(zhì)改(gǎi)革后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪(hù)深交易所互联(lián)互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士(shì)信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士(shì)联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银(yín)行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月(yuè)瑞银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的(de)收购交易(yì)预(yù)计在(zài)6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资(zī)控股券(quàn)商在中(zhōng)国(guó)展业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带(dài)强(qiáng)调事项段(duàn)的无(wú)保(bǎo)留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间(jiān)达成协议和合(hé)并计划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并(bìng)计(jì)划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券作为(wèi)瑞(ruì)信(xìn)集团股份(fèn)有限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和财(cái)务业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在(zài)可能导致对公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获批(pī)的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)49％股权。在(zài)该笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证券公司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人(rén)参股(gǔ)证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公司的(de)数量不得超过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破(pò)局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富(fù)管(guǎn)理成为其(qí)在中(zhōng)国(guó)展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务(wù)在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业(yè)务(wù)持(chí)续推进的基(jī)础(chǔ)上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公(gōng)司大(dà)宗减(jiǎn)持(chí)服务(wù)、集(jí)团间跨境业务联动等多种业务(wù)模式，通过(guò)服(fú)务手(shǒu)段的增加及优(yōu)化(huà)，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决(jué)方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方国际证券财(cái)富管理业(yè)务(wù)将(jiāng)定位于“中国(guó)高(gāo)端财富人群”，从产品配置(zhì)、人(rén)员建设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作(zuò)四(sì)个方面入手(shǒu)，打造以产(chǎn)品为中心的业务核(hé)心竞(jìng)争力，持续(xù)为中国投资者提(tí)供(gōng)具有野村集(jí)团(tuán)特色的高(gāo)质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华(huá)的所有业务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会核发新增(zēng)证券(quàn)经纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证券自(zì)营及代销金融产品业务(wù)的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置为(wèi)核心进行新(xīn)产(chǎn)品和服务的研发(fā)工作，进一步赋能部门为在岸(àn)客(kè)户提供财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)综合解决方案，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理平台未(wèi)来战略规(guī)划，并(bìng)进一(yī)步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高(gāo)华将(jiāng)持(chí)续(xù)推(tuī)进私募股(gǔ)权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研发，为客户提供直接对接境(jìng)外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资(zī)银行股东背景的券(quàn)商(shāng)中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券(quàn)表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富(fù)管(g兰州女人为什么戴头巾uǎn)理部，负责公司高净值个人客户(hù)综合财(cái)富管理业务的(de)运(yùn)作(zuò)。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券(quàn)为平台，依(yī)托汇(huì)丰(fēng)环(huán)球私(sī)人(rén)银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家(jiā)对(duì)粤港澳(à兰州女人为什么戴头巾o)大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发(fā)展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)秉持着为客户进行全(quán)方位(wèi)资产(chǎn)配置和(hé)满足客(kè)户全生命周期财富管理的(de)理(lǐ)念，进一步(bù)完(wán)善投资解决方案和财富规划方面(miàn)的(de)业务，一方面积(jī)极(jí)扩充(chōng)现(xiàn)有架上(shàng)策(cè)略，精选上架(jià)多支产品为客户在同一策略下提供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着(zhe)中国资本市场对外(wài)开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速了(le)在境内(nèi)设(shè)立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立(lì)，公司注册地为北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范(fàn)围(wéi)包(bāo)括证(zhèng)券经纪(jì)、证券自营、证券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事(shì)资(zī)产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首(shǒu)家(jiā)新设的(de)外商独资证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券、渣(zhā)打证券均(jūn)为外商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股(gǔ)券商(shāng)已(yǐ)成(chéng)为市场(chǎng)上不(bù)容忽视的“新势(shì)力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有(yǒu)数(shù)家外资券(quàn)商的设立(lì)申请(qǐng)静待审批(pī)。截至5月(yuè)5日，花(huā)旗证券、法(fǎ)巴(bā)证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛意才(cái)证券等多家外资券(quàn)商的设立申请仍(réng)处于证(zhèng)监(jiān)会审批(pī)阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才(cái)证券(quàn)已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会(huì)主席易(yì)会(huì)满(mǎn)等先后在京(jīng)会见美国(guó)桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东方(fāng)汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安(ān)联保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活力(lì)，坚定看好中国经济和(hé)中国资本(běn)市场发展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本市(shì)场对外开(kāi)放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来(lái)了实实在在的机遇(yù)。各金(jīn)融机构高度重视中国市场，将(jiāng)继(jì)续(xù)与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利(lì)共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内(nèi)券(quàn)商也纷纷感受到(dào)了(le)挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年(nián)年报中表示(shì)，外资(zī)机构(gòu)来华展业(yè)便利度不断(duàn)提升(shēng)，经营范围和监管(guǎn)要求实(shí)现国(guó)民待遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券公(gōng)司既(jì)带来了国际(jì)金融(róng)机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本市场竞(jìng)争所形成的冲(chōng)击(jī)，也带(dài)来了通过(guò)与国(guó)际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提(tí)升管理水(shuǐ)平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也(yě)表示(shì)，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部(bù)券商竞争优势(shì)更趋明(míng)显，业(yè)务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初(chū)步形(xíng)成(chéng)，金融(róng)科(kē)技对行业发(fā)展理(lǐ)念的(de)变(biàn)革和重塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市(shì)场冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州女人为什么戴头巾